Green Investing, mint tudatos befektetés
- Hunyadi Petra
- okt. 5.
- 4 perc olvasás
Sokak számára kérdéses, hogy tényleg megéri-e környezettudatos cégekbe, illetve fenntartható befektetési alternatívákba fektetni? Milyen jelentőségei lehetnek a green investingnek a jövőben?
A fenntarthatóság szerepe napjainkban egyre fontosabbá válik, sőt valójában szinte már kezd a befektetők számára egy alapelvvé válni a döntéshozatal során. Összevetve a fenntartható befektetések költségeit a hatásaival és a pénzügyi megtérüléseivel, potenciális befektetésként tekinthetünk-e rá?
De mit is értünk az alatt, hogy fenntartható befektetés? Sokaknak ilyenkor az ESG szempontok ugranak be elsőként, ami alatt környezeti (environmental), társadalmi (social) és vállalatirányítási (governance) faktorokat értünk. Például a fenntartható cégek pozitív hatást gyakorolnak ezekre a tényezőkre, tehát környezettudatosan működnek, jól bánnak alkalmazottjaikkal, ügyfeleikkel és biztosítják jogaikat. Valamint etikus irányítási rendszerrel működnek, és aktívan fellépnek az alapvető társadalmi, környezeti problémák ellen.

Számos okból vonzónak tűnhetnek az ESG befektetések, amellett is, hogy milyen értékeket képviselnek.
Értékteremtő tulajdonságaihoz tartozik, hogy hosszú távon jelentős versenyelőnyre tehet szert, mivel a környezettudatos cégek folyamatosan lekövetik a fogyasztói igények változásait, annak érdekében, hogy hatékonyan működhessenek, illetve minimális hulladékot termeljenek.
Ezzel energiát takarítanak meg, csökkentik a környezetre gyakorolt terhelésüket, illetve növelik pénzügyi megtakarításaikat. Tehát a fenntarthatósági stratégia előnyeihez tartozik a működési hatékonyság, költségmegtakarítás. Az ilyen értékeket követő cégek csökkentik a befektetők által vállalt kockázatot is, és egy stabil hozamú potenciális befektetésként szolgálhatnak, hiszen egy hosszútávon fenntartható üzleti modellel rendelkeznek, és a kereslet erre stabil, hiszen folyamatosan növekszik a tudatosság szerepe társadalmunkban.
Azonban meg kell említenünk a „green” befektetések kihívásait is, amelyek fontos szerepet játszhatnak a befektetők szemében.
Sok esetben ezek a befektetések drágábbnak számítanak a piacon, illetve az ilyen vállalatok részvényei gyakran magasabb P/E mutatóval rendelkeznek, mivel a befektetők hajlandóak prémiumot fizetni a fenntarthatóságért és a jövőbeli növekedési potenciálért.
Ez ugyanakkor kockázatot is hordoz, hiszen a magasabb árazás mögötti elvárások nem mindig teljesülnek.
Emellett a fenntartható vállalatok esetében előfordulhat, hogy rövid távon magasabb működési költségekkel szembesülnek, például a környezetbarát technológiák vagy etikus ellátási láncok kialakítása miatt, ami nyomást gyakorolhat a profitabilitásukra.
Valamint a greenwashing veszélyei is fontos tényezővé válnak, amely során a vállalat hamis, félrevezető információt közöl fenntartható tevékenységeiről, amivel megtéveszti a nyilvánosságot, és az általa képviselt kommunikáció nem tükrözi a tényleges tevékenységet. Ahogyan az ESG szempontok népszerűsége növekedett, azzal a greenwashing is egyre jobban elterjedt, a külső nyomás és a szabályozás által kialakult megfelelési kényszer miatt.

A befektetők megtévesztése által értelmét veszti a befektetés szándéka, ha a pénzösszeg nem a megfelelő helyre kerül. Tehát a piaci bizalom egy kockázatforrásnak számít ebben az esetben. Azonban egyre elterjedtebbek a különböző greenwashing korlátozására szolgáló kontrol intézkedések. Például a CSR beszámolók szolgáltatásával kapcsolatban egyre szigorúbb szabályzások lépnek életbe.
Fontos különbséget tennünk a CSR (Corporate Social Responsibility) és az ESG fogalmak között.
A CSR a vállalatok etikus és felelős működését jelöli, például jótékonykodás, közösségi projektek vagy környezetbarát kezdeményezések formájában.
Ezzel szemben az ESG egy strukturáltabb, mérhető keretrendszert kínál, amelyet a befektetők használnak a vállalatok nem pénzügyi teljesítményének értékelésére. Míg a CSR gyakran inkább kommunikációs eszközként jelenik meg, az ESG már a vállalati stratégia és kockázatkezelés szerves része, és konkrét, számszerűsíthető mutatókon keresztül értékelhető.
A CSR beszámolók szigorításával kapcsolatban a külső szakértő általi felülvizsgálat kötelezővé tétele lenne a cél a jövőben, a hitelesség megőrzése érdekében. Emellett elvárás a cégek felé, hogy közzé tegyék a teljes ökológiai lábnyomukhoz kapcsolódó információkat, a pozitívat és negatívat egyaránt. Összességében szükség van egy kidolgozott feltételrendszerre, amely képes összehasonlítani a vállalatok tevékenységeit, akár globálisan is.
Számos alternatíva létezik a green investing területén, azonban most csak néhány egyszerűbben hozzáférhető lehetőséget emelnék ki, amelyek a környezettudatos törekvéseket támogatják.
Ilyenek például a már említett fenntartható cégek részvényei, amelyek jelentős fókuszt helyeznek stratégiájukban az ESG szempontokra. Ebben az esetben azonban nehézséget jelent eldönteni mi számít pontosan zöld cégnek.
Valamint a fenntartható ETF-ek is megtalálhatóak a piacon, azonban érdemes felfigyelni arra a jelenségre is, hogy az ESG tőzsdeindexek és a normál indexek közti különbség egyre csekélyebb, mivel az ártalmas tevékenységet folytató iparágak népszerűsége visszaesett, mint például az olaj-, dohány-, vegyiparé, tehát árfolyamuk csökken, és a súlyuk a tőzsdeindexben is egyre alacsonyabb. Mindeközben az ESG cégek súlya az indexben növekszik, és ezáltal megfigyelhető, hogy a normál tőzsdeindex is leköveti az ESG változásokat. Ebben az esetben érdemes összevetni a költségeket, és a befektetés hatásait, majd ez alapján meghozni a döntést.

További alternatívaként szolgálnak a zöld kötvények is, ahol a befolyó pénzösszeget zöld beruházásokra fordítják. Magyarországon a Zöld Kötvény Keretprogram szerint ilyen kategória lehet például a tiszta közlekedés beruházás, energiahatékonyság, megújuló energia, klímaadaptáció, valamint a környezetszennyezés megelőzésére és ellenőrzésére szolgáló intézkedések.
Az Impact Investing is egy opció lehet azok számára, akik befektetésükkel hozzá szeretnének járulni egyfajta mérhető társadalmi vagy környezeti haszonhoz a pénzügyi nyereség mellett. Az ilyen fajta befektetések magukba foglalják az ESG és az SRI (Socially Responsible Investing) szempontokat egyaránt. Ez egy elszánt törekvés, azonban sok esetben megfigyelhető, hogy a hozam nem kiemelkedő a fenntartható aktivitás mellett.

Ha motivált vagy a pozitív társadalmi és környezeti hatás támogatásában, és elszántságot érzel a valódi ESG teljesítmények folyamatos követésében, akkor a fenntartható portfolió kialakítása neked való lehet. Ebben az esetben hosszútávú befektetési stratégiában kell gondolkodnod, illetve szem előtt kell tartani, hogy nem valószínű az azonnali magas hozam.
Vitathatatlan, hogy a fenntarthatóság jelentősége a jövőben is növekedni fog, és már nem csupán alternatívaként fogunk rá tekinteni, hanem alapvető elvárásként.
Hozzászólások